杏彩体育网页版长城证券-西部矿业-601168-铜矿业务放量

杏彩体育网页版：9%，应收账款周转率显明上升，由2023年同期的111.88次上升到165.46次；存货同比上升21.34%，存货周转率有所上升，由2023年同期的8.17次上升到8.47次。矿山端，公司矿山资源储藏富厚，一直擢升自己拣选本事。凭据公司2024年半年报披露，公司一共具有保有资源储量为铜金属。”

2.公司2024上半年收入为249.77亿元，同比上升10.11%；归母净利润为16.21亿元，同比上升7.55%；扣非净利润为16.76亿元，同比上升12.61%。

5.公司2024年前三季度收入为367.25亿元，同比上升13.93%；归母净利润27.32亿元，同比上升24.33%；扣非净利润为27.66亿元，同比上升17.84%。

8.产量方面，凭据公司2024年中报披露，1H24公司铜精矿产量为85235吨，同比伸长42%；锌精矿产量为53009吨，同比消重12.13%；铅精矿产量为28139吨，同比消重9.44%；钼精矿产量为1926吨，年同比伸长39%；铁精粉产量为642303吨，同比伸长17%；精矿含银产量为69328千克，同比伸长14%；精矿含金产量为101千克，同比节减11.40%。

12.凭据百川盈孚数据显示，截至10月18日，电解铜价钱为76530元/吨，较年头上涨10.53%；原生铅价钱为16400元/吨，较年头上涨4.79%；锌锭价钱为24590元/吨，较年头上涨15.83%；金（99.95%）墟市价钱为619.52元/克，较年头上涨29.2%；银墟市价钱为7881元/千克，较年头上涨32.34%；钼精矿价钱为3775元/吨度，较年头上涨18.52%。

13.2024年前三季度公司发卖用度同比消重0.49%，发卖用度率为0.07%，同比消重0.01pcts；财政用度同比消重8.53%，财政用度率为1.41%，同比消重0.35pcts；解决用度同比上升7.82%，解决用度率为1.70%，同比消重0.10pcts；研发用度同比消重10.98%，研发用度率为1.19%，同比消重0.33pcts。

15.筹备性行动发作的现金流净额为81.14亿元，同比上升50.86%；投资行动发作的现金流净额为-24.26亿元，同比消重28.98%；筹资行动发作的现金流净额为41.08亿元，同比消重38.82%；期末现金及等价物余额为62.20亿元，同比上升9.37%杏彩体育网页版。

16.应收账款同比消重62.39%，应收账款周转率显明上升，由2023年同期的111.88次上升到165.46次；存货同比上升21.34%，存货周转率有所上升，由2023年同期的8.17次上升到8.47次。

18.凭据公司2024年半年报披露，公司一共具有保有资源储量为铜金属量593万吨、铅金属量154万吨、锌金属量266万吨、钼金属量37万吨、五氧化二钒64万吨、镍金属量27万吨、金金属量13吨、银金属量2052吨，铁（矿石量）29649万吨，氯化镁3046万吨。

19.公司铜矿证载范畴合计2439万吨/年，紧要搜罗西藏玉龙铜矿以及内蒙古获各琦铜矿；铅锌矿证载范畴合计316万吨/年，个中主力矿山为青海锡铁山铅锌矿；铁矿证载范畴合计935万吨/年，个中主力矿山为甘肃肃北七角井钒及铁矿以及内蒙古双利铁矿；镍矿证载范畴合计111万吨/年，个中主力矿山为新疆哈密黄山南镍铜矿；镁矿证载范畴为50万吨/年，紧要搜罗青海合作湖镁盐矿。

21.凭据公司2024年中报及5月24日投资者互换纪要披露，玉龙铜业已告竣《三期工程开采愚弄计划》等九项申报编造并博得评审主见，项目筑成后开采范畴估计达3000万吨/年。

23.凭据上海证券报音信显示，西部铜业多金属选矿技改工程已于2024年10月20日落成并进入试出产阶段，投产后西部铜业铅锌矿石处罚量将从90万吨/年擢升至150万吨/年。

26.凭据公司闭联告示披露1，西豫多金属资源归纳轮回愚弄环保升级改造项目将造成年产电铅20万吨、金锭6吨、银锭430吨出产本事杏彩体育网页版，同时高效接受铜、锌、锑、铋、锡等有价金属。

27.青海湘和有色金属有限公司实行绿色提质增效及资源归纳愚弄项目，2024年打算出产锌锭125000吨；青海铜业有限负担公司15万吨/年阴极铜渐渐达产；巴彦淖尔西部铜材有限公司实行节能环保升级改造项目，电解铜计划产能为10万吨/年，以上项目均估计于2024年下半年试出产。

28.凭据公司2024年半年报披露，2024年底公司将造成电解铜30万吨/年、电解铅20万吨/年、金锭6吨/年、银锭430吨/年、锌锭10万吨/年、锌粉1万吨/年、偏钒酸铵2000吨/年的产能范畴。

31.凭据公司2024年半年报披露，公司主动结构盐湖提镁，盐湖提锂范畴，西部镁业是国内第一家也是唯逐一家出产范畴抵达10万吨以上的盐湖镁资源开采高新技能企业。

35.凭据公司2024年半年报披露，公司拟订10项公司级核心研发项目，发展“含钒搀和料地道窑空缺焙烧工艺轨造优化”等3项揭榜挂帅行动，获批立项2项当局级科研项目，个中1项为国度核心研发打算课题。

37.凭据公司2024年提质增效计划披露，公司筑有国度级科技平台5个，高新技能企业7家，科技型企业2家，省级“专精特新”中幼企业4家，青海西部镁业有限公司入选国务院国资委“创筑寰宇一流专业领军树模企业”。

40.凭据公司2024年提质增效计划披露，2023年6月至本年年头，西矿集团两次实行增持打算，累计增持19674928股，占公司总股本0.83%，2019年此后控股股东西部矿业集团有限公司通过二级墟市累计增持公司股份3.06%。

41.公司富裕注意投资者回报，凭据公司2024年提质增效计划披露，公司筹划来日几年，正在当年红利且未分拨利润为正的处境下，近三年现金累计分红不少于近三年杀青的可分拨均匀利润的30%，个中2022年股利支出率为96.81%，2023年股利支出率为43%，近3年均匀股利支出率达52%。

42.咱们看好公司大股东的一直增持以及正在投资者回报方面做出的尽力，其有用提振了墟市投资者的信仰，为公司恒久可连接进展奠定了根基。

45.咱们基于以下个方面：1）咱们以为跟着公司拣选本事的加强将支柱公司主业平稳进展；2）咱们以为公司正在冶炼端技能秤谌的一直擢升以及工业式样的日益完备将有用擢升其行业比赛力，为公司恒久进展赋能；3）咱们看好公司正在盐湖资源开采方面的参加，估计可为公司功绩进献增量；4）咱们看好公司正在矿产资源开采技能方面的参加力度，估计公司正在有色金属行业中当先位子将进一步凸显；5）咱们看好公司大股东的一直增持以及正在投资者回报方面做出的尽力，其有用提振了墟市投资者的信仰，为公司恒久可连接进展奠定了根基，初次掩盖，予以“买入”评级。